【上海水處理設備網www.appstoresolver.com】污水資源化政策熱度始于2020年5月8日，結合市場風格，有望成為下一階段水務工程板塊上漲的催化劑。國家發(fā)展改革委環(huán)資司副司長趙鵬高主持召開污水資源化利用工作推進會，研究推進污水資源化利用指導意見和相關實施方案起草工作，推動構建污水資源化利用“1+N政策框架體系。政策討論實際上從去年就已經開始，根據政府辦事流程預計，近期可能會有相應過程方案發(fā)布。國資本市場當前整體“水位”偏高，對于政策或事件性的因素較為敏感；5月份后基建投資利好較為顯著，數據及行業(yè)景氣度環(huán)比改善逐步得到印證；基建或周期行業(yè)開始進入具有一定絕對收益階段，而相對收益的獲得則需要進一步的催化劑。

根據污水資源化用途→技術、工藝→對應分省市場空間進行測算，得到十四五”期間膜工藝投資空間約為1100億元，RO/DF膜應用占比提升有望進一步擴大投資體量。2018全國再生水產能達4068萬方/日，再生水利用率達15.98%京津冀地區(qū)均排名前列）假設2020年各地順利完成“十三五”規(guī)劃、且各省在十四五”期間加快再生水行業(yè)發(fā)展的基礎上（華北地區(qū)即京津冀是重點，其他地區(qū)適度發(fā)展）疊加對各地未來再生水用途的假設（京津冀地區(qū)地下水回灌占比提升至25%其他地區(qū)堅持2018年水平）測算得出各地再生水產能中膜工藝占比情況（假設地下水回灌/環(huán)境用水/工業(yè)用水均使用膜工藝）和相應的膜工藝產能需求（增量+存量替代）按膜工藝噸投資2500元（RO/DF膜投資將更高）進一步測算得出“十四五”期間膜工藝投資的市場空間達1100億元。上海純水設備

投資建議：關注水務板塊膜應用相關公司的投資機會。國家正加速推進污水資源化利用指導意見和相關實施方案起草工作，推動構建污水資源化用“1+N政策框架體系，認為近期相關政策有望出臺，成為水務工程（膜板塊）上漲的催化劑之一；進一步根據污水資源化用途→技術、工藝→對應分省市場空間進行測算，得到十四五”期間膜工藝投資空間約為1100億元，該部分增量空間的穩(wěn)步釋放將直接增厚膜設備生產及工藝應用相關公司未來業(yè)績。

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